一起教育科技赴美上市：前三季度收入同比增长277%，徐小平持股超

据IPO早知道消息，K12智能教育平台「一起教育科技」于美东时间11月13日正式向美国证券交易委员会（SEC）递交F-1招股说明书，计划以“YQ”为股票代码在纳斯达克挂牌上市。 一起教育科技本次用作“占位符”的暂定募资规模为1亿美元，高盛、摩根士丹利和美银证

据IPO早知道消息，K12智能教育平台「一起教育科技」于美东时间11月13日正式向美国证券交易委员会（SEC）递交F-1招股说明书，计划以“YQ”为股票代码在纳斯达克挂牌上市。

一起教育科技本次用作“占位符”的暂定募资规模为1亿美元，高盛、摩根士丹利和美银证券担任联席主承销商。

一起教育科技前新东方助理副总裁刘畅创办，而两位新东方联合创始人徐小平和王强则是天使轮投资方，后者更是一度担任公司董事长一职。今年7月，王强宣布将董事长一职交由刘畅，并辞去董事职务。

IPO前，一起教育科技创始人、董事长兼CEO刘畅持有17.1%的股份，新东方联合创始人、真格基金创始人徐小平则个人持有5.8%的股份。

外部投资方中，顺为资本持股20.2%，为最大机构投资方;而H Capital、中信产业基金、淡马锡和华登国际则分别持有12.3%、11.6%、11.2%和6.4%的股份。

值得注意的是，在一起教育科技的董事会中，顺为资本创始合伙人许达来代表投资方担任董事，而前美团COO、高瓴资本合伙人干嘉伟以及弘毅投资董事总经理袁兵则已被任命为独立董事。

在商业模式上，一起教育科技主要从课内以及课外两大维度入手，目前旗下拥有的产品具体包括学校教育平台「一起小学」、「一起中学」;家庭教育平台「一起学」、中小学在线学科辅导平台「一起学网校」以及社会教育平台「一起公益」

弗若斯特沙利文的数据显示，2020年上半年，一起教育科技旗下产品的MAU超过第二至第五名的MAU总和。

自成立伊始，一起教育科技即选择切入K12智能课堂教育解决方案，包括覆盖作业、评测等场景的产品，自2012年以来平台已完成超过72亿份家庭作业。值得注意的是，这些为课堂内教学服务产品的核心功能均为免费。

截至2020年9月30日，一起教育科技旗下课内产品已拥有超过90万名教师用户、5430万名学生用户以及4520万教师用户。

根据弗若斯特沙利文的报告，截至2020年9月30日，一起教育科技的产品已覆盖国内360座城市的超过7万所从事K12教育的学校（即中小学），而2019年全国的中小学总计为22.6家，这意味着其已覆盖约三分之一的学校。

2020年上半年，一起教育科技的课内教育产品覆盖约56%的小学、约60%的初中以及约7%的高中。

而基于课内产品在教室、家长和学生侧积累的信任，一起教育科技于2017年开始尝试线上K12在线教育服务，其采取大班双师的模式，这也是目前更具盈利前景的一种模式。

按付费人数和总订单数计算，一起教育科技已在2019年和2020年上半年跻身国内前五大课外在线教育服务商之列。

总而言之，一起教育科技的差异化打法在于，其以公立中小学的课堂内服务为切入点，通过覆盖教学、作业、评测等场景，提升师生及家长对其产品的使用频次，并以此带动家长和学生进一步使用课外在线教育服务的付费意愿，从而完成商业化。

2020年前三季度，每一活跃教师用户平均每周发布8次左右，每一学生则平均每周使用7次产品。

财务数据方面，2018年和2019年，一起教育科技的净收入分别为3.11亿元和4.06亿元（人民币，下同）;2020年前三季度的净收入则为8.07亿元，较2019年同期的2.14亿元增长超过277%。

其中，在2018年、2019年和2020年前三季度，K12课外在线教育服务在总收入的占比分别为30.2%、88.5%以及93.0%。

当然，一起教育科技目前仍处于亏损状态:2018年和2019年的净亏损分别为6.56亿元和9.64亿元;2020年前三季度的净亏损为9.75亿元，较2019年同期的7.86亿元亦有扩大。

截至2020年9月30日，一起教育科技拥有的现金及现金等价物为8.14亿元。

一起作业科技在招股书中表示，募资所得净额将主要用于课外在线教育服务的改善、智能课堂教育解决方案的产品增强、技术研发能力的提升、销售及市场营销活动，以及用于营运资金及一般企业用途。

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