分歧是什么意思(股票分歧是什么意思)

昨日三大指数涨跌互现。随着奥米克隆事件的逐渐消化，a股市场表现出韧性，延续了之前的涨跌节奏。两市成交11465亿，较周二略有减少，大盘连续第29个交易日突破万亿。

板块方面，油气服务、煤炭开采、白色家电领涨，医疗器械、医药、国防军工等红豆博客领跌。两市增加3210家，赚钱效应较好。

昨天市场上唯一一家成交额100亿的公司是光伏设备龙头，股价也下跌了。资金出现一定分歧，背后原因是公司率先降低硅片价格。

这很奇怪吗？

其实并不奇怪，因为两周前硅片的交易价格已经下降了。这些光伏设备龙头在每个月底都有下个月的报价，所以龙头公司的产品价格是滞后的，这也是公司近期股价疲软的原因。

如果要探究背后的原因，资金的差异其实就是景气的差异(业绩差异)。

首先，从今年的光伏装机量来看，预计全年只能完成55 GW(原预计60 GW)，也就是说第四季度的装机量不及预期。四季度是光伏的传统旺季，明年一季度是淡季，可能意味着接下来的行业可能没有出货量和装机量的数据来验证高景气。

其次，从目前渠道反馈来看，目前下游并没有出现像去年那样的安装热潮，还是因为元器件价格高(元器件价格高可以追溯到硅价高)。现在的情况是组件价格过高，一些成本压力大的下游企业会选择观望。只有一些国企的项目，因为并网的要求，自身融资压力比较小，可以高价继续做下去。总的来说，下游观望情绪比较浓厚。

所以这种观望会反馈到上游的硅料企业。虽然硅料整体产能不足，但上游企业仍有一定库存。年末库存清理需求导致近期产品价格下降。接下来洪都博客的重点是看近期价格下跌(持续下跌会继续打压人气)和后期需求接受度/硅料产能释放(影响硅料价格)。

还记得前几天两家券商的老总在光伏行业互斗吗？如果说目前还能面对回撤的，那就是对行业了解很深，持股耐心很强的股民。我当时就说了，逻辑归逻辑，市场归市场，怎么做选择没有错，适合自己最重要。

另外，再来说说高端白酒。关于五粮液涨价的传闻，我们在上周的文章里已经涨价了，不过当时是部分经销商的反馈(我们提前得到的)，但是昨天才开始发酵，已经有点晚了。

根据公司的回应，这次是提高出厂价还是计划内外的一个百分比，还是等公司的正式通知，现在还不是正式通知(我们可能要等12月中下旬左右的经销商大会，请记住)。

大家可能都在说，涨价的浪潮是要从大众消费品转向高端消费品的，这确实在预期上是比较充分的。

一方面，主流高端白酒企业已经三四年没涨价了，也不是第一个涨价的(其他高端和中小企业都涨价了)，存在涨价预期；

另一方面，最近卷烟零售价格从1000元/条的上限提高到1200元/条，可能会放松一些价格管制措施，这也提高了大家的预期。

但从投资思路来看，我建议你对高端白酒涨价保持一点清醒。

那是什么意思？即使涨价是最好的情况，不涨价也不足为奇。如果能顺利提价，那么营收和利润规模都能上一个台阶。可能明年的食品饮料板块会优先于大众消费品，自然是最好的品种。

另一方面，国企背后更多的是责任和控制，不是说着玩的，各大白酒公司都在推行新的白酒品种，变相增加业绩。比如茅台今年上调了生肖酒的价格，明年会有新品茅台1935；五粮液推出经典五粮液(价格更高)，正在培养消费习惯；而泸州老窖股份有限公司1952年推出的颈牌产品矩阵。这些都是新红豆博客的增长点，可能是在为不涨价做铺垫。

本质上，对于白酒企业应该有一个稳定增长的预期，估值修复/价值回归的思路，但不能过分夸大业绩大幅增长的预期，否则预期跌幅过大空带来的情绪波动会更大，要细细品味其中的差异。

我是@中中中中中中，市场有风险，投资需谨慎。欢迎大家留言，点赞，转发！

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