余额宝收益越来越少（现在余额宝收益太低了）

回答这个问题前，先说几句题外话。

说余额宝，当然绕不开阿里和马老师，这里面的事情波谲云诡、讳莫如深，各种文章也是铺天盖地，说的头头是道。作为一个普通人，没有能力拨云见日的把所有问题说透，就简单的说一个小问题。

去年的10月份，马老师在第二届外滩金融峰会说“巴塞尔协议”像一个老年人俱乐部，体系老化、系统复杂，话里话外那意思是在指责监管影响了创新。要我看，还有一层意思马老师没好意思说，那就是，监管影响了他所代表的利益圈子圈钱。

出席峰会的人应该听懂了马老师的话。

图片来源于头条百科利用金融大数据进行各种金融创新是无可厚非的，但是金融创新如果主要围绕着规避监管，那就不能简单的称为创新了，因为这叫“监管套利”，那么该有的监管早晚都会来。

后来几个部门请马老师到办公室喝茶，喝完茶后监管部门手起刀落，蚂蚁上树没有爬上去。

记得马老师曾经说过：“如果银行不改变，那我们就改变银行”。这句话让很多人热血沸腾，甚是解气。

互联网金融确实在一定程度上改变了银行，马老师在这种改变中也确实起到了推动作用，但不是决定性作用。起决定性作用的是这个时代。

这也就印证了“没有马云的时代，只有时代中的马云”这句话，历史终究是人民创造的，而不是个别人创造的。

那么问题来了，银行为啥就那么不愿意改变呢？无论从技术上还是人才上，银行都有绝对性的优势，为啥就那么因循守旧又呆板呢？

其实，银行一致在随着时代改变着，只是银行受着国家最严格的监管，承担着巨大的社会责任，所谓的创新和改变不可能和外资所控制的公司相提并论。就这相当于一个穿着进口跑鞋的人指责一个带着脚镣的人，跑不赢他是因为不够努力。

毕竟，没有金融安全就没有国家安全；毕竟我们党所代表的是最广大人民的根本利益；毕竟，端起碗来吃肉，放下筷子骂娘，吃饱了就骂厨子的事是不可能被允许的。

接下来，我们言归正传，回答余额宝的收益为啥越来越低了？

当前的余额宝7日年化收益率为2.072%，近一个月几乎无变化。

来源于余额宝2021年9月12日展示的近一个月收益率从余额宝近一年的7日年化收益率来看，最高时候也没有突破2.4%，最低时候还一度跌破了2%。

来源于余额宝2021年9月12日展示的近一年收益率银行自营活期理财类产品近半年的年化收益率仍然维持在3%左右，而且最近几年一直在3%～4%上下，从这点看，银行确实没咋改变，只是马老师变了。

来源于中国光大银行手机银行展示的活期理财产品收益率如此比较来看，余额宝的收益率不但和自己比越来越低了，即使和银行同类理财产品比，收益率也是低的。

其实早在2013年6月，余额宝刚刚成立之时，7日年化收益率最高时候直逼7%，并且长期保持在5%左右，是银行活期存款利率的将近15倍，甚至高于很多银行的三年定期存款利率，现在怎么就这么低了呢？

要想弄清楚这个问题，首先我们要知道余额宝是什么？

余额宝是阿里巴巴旗下的余额增值服务和活期资金管理服务产品，也就是一种货币基金，天弘基金是余额宝的基金管理人。

来源于余额宝基金档案那么，天弘基金把我们的钱都投到了哪里去了呢？又是如何管理的呢？

来源于余额宝基金档案据2021年6月30日天弘基金公开披露的基金投资结构显示，投资银行存款占比60.64%，投资债券占比8.23%，其他投资占比31.13%。

而2020年年初天弘基金公开披露的基金投资结构显示，投资银行存款占比92%，投资债券占比7%，其他投资占比1%，其中，投资银行存款的结构中，主要以定期存款为主，1个月以内、1-3个月和3个月以上定期存款分别占29%、48%和23%，活期存款仅占0.05%。

虽然投资结构有所调整，但是投资银行存款仍是主要方向。

说白了，咱们把钱从银行卡里转到了余额宝，余额宝的管理人天弘基金打包一转手又存到了银行。

来源于余额宝基金档案所以说，余额宝的收益率下降应该和银行存款利率有很大的关系。

来源于网络从国家金融政策层面来看，近年来，央行连续降准，释放大量资金，货币市场流动性增加，银行间资金面相当充裕。

另外，受疫情和国内外经济环境影响，为了刺激消费，拉动经济增长，各类存款利率和理财产品收益率持续下降也是必然的了。

当然了，马已今服，拥抱监管，从此意义上来说，余额宝更安全了，在流动性不变的情况下，收益性下降也是正常的了。

所以，余额宝的收益率才会一路下跌，预计在相当长的时间内依然会持续走低；当然了，余额宝的规模也将持续缩小。

来源于余额宝基金档案2020年数据

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