普通债券基金（增强债券基金适合做防守）

普通债券基金（增强债券基金适合做防守）

本来我还想着蓝筹盈利5-10个点在止盈的，现在恐怕今年回本都难了啊。由于7月社会消费品零售总额同比增长8.5%，前值增12.1%。我觉得接下来日常消费和可选消费都不是一个好消息。说人话就是消费类的基金还有下跌的欲望。要有心理准备。

关于医药和医疗设备也要提前做好心理准备

未来这块受到集采的影响比较大，未来可能会延续。降低医疗费用是利好老百姓的，我是支持的。很多机构也正因为担心未来的不确信也开始撤离了，其实增速比白酒是要高的，但炒股就是炒确定性。

今年以来很多行业的回撤都超越了历史，我看了下中概互联的标的。都是大白马，但股价从今年2月份至今很多都腰斩了...所以这个时候再去凭着基金过往的最大回撤去做取舍很明显不行了。。

下半年的投资正能量板块还得看高端制造和基建。消费不行是居民收入水平下降导致的，那就加大投资的力度，所以下半年低估值的基建板块安全边际较高。关于高端制造我觉得短期还没回调到位。回本后还得均衡配置。

说起来不怕大家笑话，我以前是瞧不上货币基金和债券基金的，我觉得拿着那些低收益的品种连通货膨胀都跑不过有啥意义？我不想做咸鱼我还有梦想。但自从我被粉丝教育一顿后我发现我悟了，我悟的很深。今天必须要跟大家分享一下。

上次我跟大家分享过虽然我很韭，但我发现关注我的粉丝中有少部分人确实很厉害，而且有一定的投资经验，上次粉丝发我的几只基金我课后研究发现真的蛮强的。这些基金都有一个共同点就是回撤非常小。

本内容仅代表个人观点，不构成投资建议，非恰饭，非广告。

其中一只006102 一只增强债券今年以来涨幅都能达到25.6%这是我万万没想到的，同期沪深300是跌了5.19%，在同类排名中处于第3名。

之前我还被另外一名粉丝经常教育说我资产配置有问题，不能全部配置股票基金，这样风险太大，需要配置部分债券基金做防守。虽然我明白这个道理，但我却盲目自信说问题不大，我能行....

但我这段时间看了一些股债相结合，重点以债券为主的混合基金后我的认知终于有所提升了，之前分析过易方达安心回馈，加上今天的这只增强债券让我知道了还有一种既能够跑赢通货膨胀还能比股票基金风险要低的一种股债相结合的基金也不错。

1.丰利增强债券的资产配置：

根据天天基金的显示这只增强债券主要以配置债券为主，长期保持在83%左右的债券比例。股票占比在36%左右。这和我之前分析张清华的易方达安心回馈很类似，他就是通过这样的配置方法让管理规模稳步上升。

而且在未来我相信绝大多数新手和小白一开始投资是不适合纯股票基金的，因为一旦回撤起来都是20-30点往上，根本遭不住。可能这种增强型债券会是未来的主流。

2.再来看看这只增强债券的重仓持股：

根据wind数据显示，丰利增强债券2季度前十大持仓占净值24.62%。投资的主要标的以小盘价值股为主。投资行业主要有：化学原料、半导体、环保、航运、家居。投资行业非常分散。

通过区间涨幅和最早重仓时间来看，基金经理也是通过选股能力去挑选行业中有潜力爆发的小盘股为主来提高超额收益。

通过重仓股的估值水平我们不难发现，基金经理选择的个股PE大多数时候都是低于同类平均的，说人话就是通过深度的调研能力去选择还未被市场发现的小盘价值股为主。行业里面有潜力但股价还没上涨的标的。

这种做法我觉得在这种股债相结合的基金中确实比较实用，如果是股票基金它是有最低股票仓位的限制的，有的是80%以上都要配置股票，那么随着基金规模的增长后面基金经理也只能配置中盘和大盘股了，那么这些个股的市值本身就很大了，就很难获取超额收益，那么基金的收益就会下降。

同时股票基金在遇到市场下行的时候由于有最低股票仓位的限制，也很难躲得过较大的回撤，当然市场上行的时候它也能获取远比债券基金高的收益。这里只是说资产配置的合理性。

3.债券主要以可转债为主：

根据wind数据显示丰利增长配置的83%左右的债券主要以可转债为主。这个就有意思了，可转债是可以转换成公司的普通股票的债券的。所以风险比普通债券要高，但基金经理处理的好收益也会远大于普通债券。

4.再来看看动态回撤：

根据wind数据显示截止到2021.8.16今年以来最大回撤是8.43%

2019年最大回撤12%左右

2021年最大回撤9%左右

这样回撤数据在债券类型中属于较高的，风险属于高风险，但作为一名混迹在股票基金中的老韭菜来讲这样的回撤数据我是完全能接受的。

5.最后再来看看基金经理的投资策略：

我给大家翻译一下：

本基金最核心的投资品种是可转债。股票方面主要配置估值较低同时基本面向好的板块和个股。

在当前权益资产性价比占优的情况下，继续大比例的配置可转债、股票等权益类的资产。本基金大部分收益和净值的波动都由可转债和股票资产贡献，所以会有较大的波动，请各位投资者注意投资风险。

6.总结：

我觉得我们在做资产配置的时候每一个人的风险承受能力不一样，应该选择适合自己的品种进行投资，这样才能做到长期投资。

同时在组合里面配置一定比例的纯债券基金或者股债相结合的股债基金或者增强债券，也是可以帮助我们组合进行防守的，其目的也是可以让我们长期持有。做到长期投资。

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市场方面今天上证指数下跌2%，收报3446点。深证指数下跌2.33%，创业板下跌2.34%，北向资金净流入14亿元，两市合计成交1.3万亿元。

今天医疗、诺安、白酒跌的也是吓人啊。但易方达蓝筹精选混合也没落下，都被锤了大半年了还在继续，基金这投资的风险确实蛮大，各位还是要好好思考下在未来很长一段时间里我们是不是还要全仓股票基金？

当然说这话不是说让你现在割肉，只要是长期优秀的基金经理，持有优秀的公司，长期装死卧倒不动还是可以解套的。解套后应该如何配置是需要重新思考的。

今天预计收益率-3%以上，-4w左右。更新完以后今年以来-9.3%左右。沪深300今天跌了2%，更新后今年以来沪深300是-7.1%左右。问题不大，继续被沪深300吊打...

今天加了一点兴全合宜合宜混合A和前海开源沪港深优势混合。加他们2个是为了更快的回本。新能源和科技等再回调一些继续定投。

最后还是希望各位能够理性看待基金投资这件事，希望各位朋友们在投资的路上慢慢思考什么是短期投资，什么是长期投资。我已经跌的快遭不住了，晚上感悟肯定必不可少...

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