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为什么美元涨白银跌(纸白银只涨不跌)

时间:2022-04-03 12:49:08

白银在2020年上涨了51%,跑赢了黄金,但在2021年,白银无法继续保持大幅上涨。

2020年,白银的价格在1月至12月期间上涨了43%,这主要是受投资需求和避险兴趣的驱动。

然而,白银价格自2021年初每盎司26.37美元以来已经下跌了16%。今年2月,投资者的需求推动银价升至28.55美元的八年高点,但这只是昙花一现,因为几天后,银价回落至26美元的关口。

由于无法突破30美元的水平,银价在6月触及27.92美元的4个月高点后呈下降趋势。

由于美国的财政刺激措施和全球工业生产的反弹,白银价格在2021年上半年得到了巨大的提振。

市场对通胀压力上升的担忧也支撑了价格,因白银具有抵御通胀的吸引力。

自9月中旬以来,尽管整个行业基本面向好,但价格仍在24美元下方徘徊。今年下半年,一些投资者获利了结,6月中他们的仓位较上年同期增加近60%,而Delta变种对主要经济地区的工业产出构成压力,逐渐推低价格。

最近美联储决定加快缩减量化宽松政策的购买,市场对美国加息的预期,从几个月前的2022年第四季度提前至2022年上半年,这极大地削弱了白银需求,从而推低了银价。

变音无法在2021年录得有意义的涨幅,导致这种金属的价值被低估,表现也不佳。

2022年白银前景:需求飙升至六年来最高水平

银价升至28.55美元并非白银在2021年创下的唯一里程碑。白银交易的需求在第一季度达到历史新高,持有量超过12亿盎司。

来自投资和工业部门的购买帮助白银需求自2015年以来首次超过10亿盎司。虽然部分需求增加被矿山供应增加的6%所抵消,但2021年仍将出现白银短缺。

2021年,白银市场预计将出现实物赤字,尽管幅度较小。这将是自2015年以来首次出现的赤字。

未来几年,由于绿色能源领域,特别是太阳能电池板的需求,每年将需要更多的白银,这一赤字可能还会增加。到2030年,仅这一领域的需求估计就将增长2.5亿至4亿盎司,占整个白银市场的25%至40%。

所以从这个角度来看,在投资需求方面,我相当看好白银。

白银价格长期应受到绿色能源板块的支撑,但由于疫情大流行使一场又一场危机暂时搁置,过去两年绿色科技对价格走势的影响减弱。

由于避险需求的增加,白银价格在2020年初飙升,由于绿色科技在一定程度上已经被定价,白银需求可能过热,并预计将放缓,主要是由于投资者对通胀和经济前景的担忧缓解。

2022年白银前景:通胀环境带来的利好

尽管美国和其他地区成本的普遍上涨尚未影响白银价格,但通胀预计将给2022年的白银价格带来推动力。

比如,在20世纪70年代末和80年代初的滞胀时期,白银的主要价格波动被推迟了。

银价在20世纪70年代末才开始上涨。通货膨胀已经持续了相当长一段时间,银价曾小幅波动,然后突然间直线上升。

投资者的情绪将是决定因素。

鉴于白银过去的纪录,通胀无疑将促使更多投资者考虑将其作为对冲通胀的工具。

但白银市场受到了高度操纵,这种操纵阻止了这种多功能金属在2021年出现持续的价格上涨。

简单的答案是,COMEX引发的价格操纵在1月底出现小幅波动后,仍然有效。换句话说,大型商业(银行)利益集团能够通过过度和集中的卖空来限制和控制价格。

通胀还将影响该行业的供应面。与金矿商一样,通胀将推高银矿商的成本。然而,银矿往往会产生大量的副产物金属,通常是锌、铅和金。

锌和铅价格今年大幅上涨,这推高了营收,抵消了成本通胀,推高了银矿商的利润率。

2022年白银前景:供应不太可能大幅增长

白银需求上升和利润上升不太可能带来新的供应,因为纯银矿很少,从发现到投产需要时间。

加快生产过程也不太可能。在生产推动收入和利润增长的同时,矿商通常会尽可能快地进行生产,同时保持安全性和成本效率。

2022年白银前景:明年的价格预测

对通胀将继续推高开采周期成本的担忧,可能会影响白银市场和白银价格。

另一件引起我注意的事情是,太阳能电池板的价格每年都在下降,几乎每个季度都在下降。就在最近,太阳能电池板的价格开始上涨。这是10年来光伏价格首次上涨。

我不知道这是通胀到来的迹象,还是港口紧缩的迹象,因为你无法买到产品,其他价格因此小幅上涨。

就白银价格而言,2022年白银价格将出现整体上涨。

预计,2022年白银平均价格将上涨2%,至25.75美元。

这种增长在很大程度上是由于2022年初金价上涨的积极溢出效应。这种白色金属固有的高波动性意味着它的表现可能会好得多预计2022年第一季度金银比率将缩小至70左右。

可能在2023年之后,价格将趋于下降。2022年银价平均为22.70美元,2023年更低,为21.50美元。

投资者应该美联储平衡全球经济复苏最新风险的能力,特别是Omicron变种的出现和欧洲的封锁。

随着美国通胀继续上升,劳动力市场收紧,美联储将冒着阻碍全球经济复苏的风险,寻求给国内需求降温。

就避险需求和通胀预期而言,这将对白银价格产生强烈影响。

白银市场投资者应该注意的另一个方面是COMEX。

我只一件事,那就是COMEX的商业骗子们什么时候会停止通过过度卖空来人为压低价格,让价格自由波动。

新的一年的因素包括采矿业引入更多机器人技术、能源问题、水资源问题和劳动力问题,以及潜在的一些业内最值得信赖的公司围绕白银市场的重大丑闻。

由于华尔街押注白银、股市低迷和金融危机,人们对白银的认识将会增加。在现阶段美国输出通胀的情形下,白银将是未来抵抗通胀的实用工具。

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